La gestión del riesgo evoluciona
En un país como el Perú, altamente expuesto a terremotos, inundaciones, lluvias intensas, huaicos, heladas y otros fenómenos naturales, la capacidad de respuesta ante eventos extremos se ha convertido en un elemento clave para la continuidad de las operaciones empresariales. En este contexto, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha aprobado el primer marco regulatorio específico para los seguros paramétricos en el país, incorporando una nueva alternativa de protección para empresas y organizaciones frente a riesgos de la naturaleza.
La aprobación del Reglamento de Seguros Paramétricos (Resolución SBS N.° 02260-2026) representa un paso importante para el desarrollo del mercado asegurador peruano, alineándolo con tendencias internacionales orientadas a mejorar la resiliencia financiera y la capacidad de recuperación frente a desastres naturales.
¿Qué son los seguros paramétricos?
A diferencia de los seguros tradicionales, donde la indemnización depende de la evaluación y cuantificación de los daños sufridos, los seguros paramétricos activan el pago de una cobertura cuando un parámetro previamente definido alcanza o supera un umbral establecido en la póliza.
Por ejemplo, una póliza podría establecer que se realizará un pago determinado si ocurre un sismo de magnitud específica dentro de una zona geográfica previamente definida o si las precipitaciones superan cierto nivel registrado por fuentes oficiales independientes. En estos casos, no es necesario esperar una inspección física de los daños para activar la cobertura.
Este mecanismo permite una respuesta más rápida ante eventos de gran impacto, facilitando el acceso a recursos que pueden resultar esenciales para atender necesidades inmediatas y apoyar la continuidad de las operaciones.
¿Qué establece la nueva regulación de la SBS?
La nueva normativa define las condiciones que deben cumplir los productos para ser comercializados como seguros paramétricos en el mercado peruano. Asimismo, establece requisitos relacionados con el diseño del producto, la comercialización, la transparencia de la información, la gestión de siniestros y los mecanismos de supervisión.
El objetivo de estas disposiciones es fortalecer la transparencia, promover la confianza en este tipo de soluciones y garantizar una adecuada protección de los usuarios.
Una herramienta complementaria al seguro tradicional
Es importante señalar que los seguros paramétricos no están diseñados para reemplazar a los seguros patrimoniales convencionales. Más bien, constituyen una herramienta complementaria dentro de una estrategia integral de gestión de riesgos.
Mientras que un seguro tradicional busca indemnizar las pérdidas efectivamente sufridas, un seguro paramétrico puede proporcionar liquidez inmediata para afrontar gastos urgentes, implementar medidas de contingencia o acelerar el proceso de recuperación tras un evento catastrófico.
Esta característica cobra especial relevancia para organizaciones que dependen de la continuidad operativa y requieren una rápida disponibilidad de recursos para mitigar interrupciones en sus actividades.
Sectores con alto potencial de aplicación
- Minería.
- Agroindustria.
- Energía.
- Infraestructura.
- Logística y transporte.
- Pesca.
- Entidades públicas y gobiernos regionales.
¿Qué riesgos pueden cubrir los seguros paramétricos?
En el Perú, estas soluciones pueden estructurarse para responder a diferentes fenómenos naturales, siempre que el evento pueda medirse mediante un parámetro objetivo, independiente y verificable, y que exista una relación adecuada entre dicho parámetro y la exposición de la empresa. Entre las principales aplicaciones se encuentran:
Exceso de lluvias y precipitaciones extremas: activación cuando la lluvia acumulada o su intensidad supera el umbral acordado, para atender necesidades de liquidez derivadas de inundaciones, desbordes, huaicos, afectación de accesos o interrupciones operativas.
Falta de lluvias o sequía: cobertura vinculada a precipitaciones por debajo de determinado nivel, déficit hídrico, caudales reducidos u otras variables relacionadas, especialmente relevante para agroindustria, generación hidroeléctrica y actividades dependientes del agua.
Terremoto: pago predeterminado cuando la magnitud, intensidad, aceleración del suelo u otro parámetro sísmico alcanza el nivel establecido dentro del área geográfica asegurada.
Temperaturas extremas: protección frente a temperaturas máximas o mínimas que superen los rangos definidos y que puedan afectar cultivos, procesos productivos, infraestructura o demanda energética.
Vientos, heladas, caudales y condiciones oceanográficas: soluciones que pueden diseñarse en función de la exposición particular, la disponibilidad de datos confiables y la correlación entre el índice elegido y el impacto económico esperado.
El diseño debe considerar cuidadosamente el área de cobertura, la fuente de datos, el umbral de activación, la estructura de pago y el denominado riesgo base, es decir, la posibilidad de que el pago paramétrico no coincida exactamente con la pérdida real. Por ello, cada solución debe construirse a la medida de la exposición y de las necesidades de liquidez de la organización.
Una oportunidad para fortalecer la resiliencia empresarial
La aprobación del Reglamento de Seguros Paramétricos marca un hito para el mercado asegurador peruano y refleja la búsqueda de soluciones innovadoras frente a los crecientes desafíos asociados a los riesgos naturales.
Para las empresas, esta nueva modalidad representa una oportunidad para complementar sus programas de seguros y fortalecer sus estrategias de continuidad del negocio. En un entorno donde los eventos extremos pueden generar impactos significativos en las operaciones, contar con mecanismos ágiles y transparentes de transferencia de riesgos puede convertirse en un factor clave para mejorar la capacidad de respuesta y recuperación de las organizaciones.
El rol de Gallagher
Hoy existe interés y capacidad en los mercados aseguradores y reaseguradores para evaluar y suscribir soluciones paramétricas aplicables al Perú. Incluso en el actual contexto de alerta de El Niño Costero, es posible explorar alternativas para riesgos como exceso o falta de lluvias, terremoto y otros fenómenos naturales. La disponibilidad, los términos y el costo dependerán de la ubicación, la calidad de la información, el parámetro seleccionado, el umbral de activación y la exposición concreta de cada empresa.
Invitamos a las organizaciones interesadas a ponerse en contacto con Gallagher. Nuestro equipo puede apoyarlas en el análisis de factibilidad, la identificación de los parámetros más adecuados, la estructuración de la cobertura y la obtención de propuestas de aseguradores y reaseguradores especializados.