Eventos em cascata, desde turbulências geopolíticas até desastres naturais, estão redesenhando as cadeias de suprimentos globais. À medida que os riscos continuam a evoluir, o mais recente estudo global da Gallagher revela que as empresas estão sob pressão crescente para fortalecer a proteção da cadeia de suprimentos.

Principais conclusões

  • 86% das empresas relatam ter sofrido uma perda na cadeia de suprimentos no último ano. Dessas, 68% afirmaram que estavam apenas parcialmente seguradas ou totalmente sem cobertura.
  • Os líderes empresariais identificam desafios nas ofertas atuais de seguros, incluindo opções limitadas, prêmios elevados e lacunas na cobertura. Eles apontam uma clara necessidade empresarial de acesso a melhores dados e análises, produtos de seguro mais flexíveis e avaliação de riscos personalizada.
  • Mais da metade das empresas afirma que a complexidade da cadeia de suprimentos as impede de identificar seus próprios riscos. A visibilidade além dos fornecedores de nível 1 é rara.
  • Produtos e soluções — como os seguros contra interrupção contingente de negócios, crédito comercial e seguro contra interrupção de atividades comerciais — podem ajudar a preencher as lacunas de cobertura.

A pesquisa da Gallagher mostra que os impactos generalizados das interrupções na cadeia de suprimentos também chegaram ao mercado de sinistros. 86% das empresas sofreram perdas relacionadas à cadeia de suprimentos no último ano — eventos que podem ter implicações significativas para suas operações e resultados financeiros. Mais impressionante ainda: 68% dessas empresas estavam apenas parcialmente seguradas ou não possuíam qualquer cobertura para perdas relacionadas à cadeia de suprimentos.

A lacuna de proteção refletida na pesquisa abrange diversos setores, regiões geográficas e tamanhos de empresas. E, como a pesquisa foi realizada antes do fechamento do Estreito de Ormuz, esses números provavelmente subestimam a exposição atual e a crescente demanda por soluções de mitigação de riscos e seguros.

O risco de estar subsegurado está se agravando. Quando ocorre uma grande interrupção na cadeia de suprimentos, seus efeitos se propagam por todas as regiões e linhas de negócios.

"As restrições no Estreito de Ormuz estão aumentando diretamente os custos do petróleo e do gás em todo o mundo", explica Mallika Natarajan, diretora de Promoção da Análise de Dados da Gallagher Re. "O impacto disso é primário e secundário, incluindo o aumento dos custos de subprodutos petroquímicos, como fertilizantes, aço, cimento e PVC."

"Isso alimenta a inflação e acaba gerando um efeito em cadeia sobre o custo dos bens. Como consequência, o custo dos sinistros também aumenta — devido aos maiores custos de reparo e, consequentemente, ao aumento dos salários — quando eventos de catástrofes naturais ocorrem", continua ela. "Tudo está interligado."

Devido ao aumento do risco geopolítico e à volatilidade da cadeia de suprimentos, muitas empresas globais estão mudando sua estratégia, passando da eficiência do modelo "no momento certo" para contingências do tipo "por precaução", aumentando assim a preparação para interrupções na cadeia de suprimentos. Elas também estão acumulando estoques, criando inventários de reserva e utilizando corredores comerciais alternativos.

Essas mudanças operacionais também trazem implicações para os seguros. Estoques de reserva mais elevados alteram as avaliações de bens e as premissas de interrupção de negócios; caso as apólices não sejam atualizadas para refletir tais mudanças, a lacuna de proteção se amplia ainda mais.

Uma em cada quatro empresas não está preparada

Pelo menos 1 em cada 4 empresas não está preparada para os riscos associados às mudanças em suas estratégias de cadeia de suprimentos, tais como o acúmulo de estoques, inventários de reserva e comércio alternativo.

No entanto, existem barreiras significativas para garantir uma cobertura adequada para as crescentes exposições da cadeia de suprimentos. O mercado carece de soluções dedicadas à cadeia de suprimentos, em grande parte porque a complexidade das cadeias de suprimentos globais tornou as soluções personalizadas difíceis e caras de subscrever.

De acordo com 57% dos participantes da pesquisa, a complexidade de sua cadeia de suprimentos dificulta a identificação de áreas de vulnerabilidade ou a antecipação de interrupções futuras. Se uma empresa não tem visibilidade sobre seus próprios riscos, não consegue segurá-los — e nem mesmo uma seguradora pode — criando uma necessidade importante por esse tipo de orientação baseada em dados.

Traçar um mapa é um grande obstáculo à segurabilidade, já que a maioria das empresas não tem visibilidade completa sobre quem são seus fornecedores e onde eles estão localizados, especialmente aqueles que se encontram mais acima na cadeia. Quase metade dos líderes empresariais informou à Gallagher que não tem visibilidade completa sobre quem são e onde estão seus fornecedores diretos, número que sobe para 60% nos níveis 2 e 3.

"Se as consequências da COVID não nos ensinaram nada, elas mostraram que o efeito cascata em termos de falha dos fornecedores pode se estender ao segundo nível, ao terceiro nível e além, e isso pode ter um impacto sobre os clientes", afirma Mike Matthews, diretor comercial para as regiões EMEA e APAC da Artex Risk Solutions. "Mas ainda existem pontos cegos no setor, incluindo o excesso de confiança na resiliência dos fornecedores de primeiro nível."

De acordo com a pesquisa da Gallagher, o alto custo dos prêmios é outra razão fundamental pela qual as empresas carecem de cobertura adequada para a cadeia de suprimentos. Outras barreiras incluem a dificuldade em quantificar ou comprovar a exposição ao risco da cadeia de suprimentos, a disponibilidade limitada de dados internos para fundamentar a subscrição e a falta de produtos de seguro adequados no mercado.

A mitigação de riscos, portanto, exige que as organizações analisem detalhadamente as ofertas disponíveis e considerem o conjunto completo de suas necessidades. No entanto, à medida que o ambiente comercial se torna mais volátil e incerto, a tomada de decisões relacionadas à cadeia de suprimentos está se tornando mais difícil. Tarifas, condições econômicas e fornecedores não confiáveis são fatores-chave que, segundo os líderes empresariais, estão complicando essas decisões.

Isso representa uma oportunidade para o setor de seguros. Embora existam algumas soluções personalizadas para a cadeia de suprimentos, as organizações afirmam que precisam de produtos de seguro mais abrangentes e com boa relação custo-benefício para realmente preencher a lacuna na proteção da cadeia de suprimentos. Para atender a essa necessidade dos clientes do setor de manufatura, os corretores da Gallagher realizam análises do estado da cadeia de suprimentos e de gestão de riscos durante a integração do cliente. Isso inclui a avaliação de fornecedores críticos, redundância de equipamentos e dependências de capital humano.

Com o objetivo de aprimorar os planos de continuidade de negócios e recuperação de desastres, o processo ajuda os líderes empresariais a compreender plenamente tanto a natureza de sua exposição quanto as opções disponíveis para mitigar esses riscos.

O que as empresas esperam das seguradoras: melhores dados, informação e financiamento de riscos

Para tomar decisões mais seguras em relação ao financiamento e à mitigação de riscos, as empresas afirmam que precisam de mais de seus parceiros de seguros e corretores. Especificamente, uma pesquisa da Gallagher revelou uma clara necessidade empresarial de acesso a melhores dados e análises, produtos de seguro mais flexíveis e avaliação de riscos personalizada.

Os líderes empresariais afirmam que precisam que as seguradoras forneçam acesso a dados e análises para melhorar a previsão de riscos e a visibilidade da cadeia de suprimentos. As empresas de maior porte também precisam de orientações mais claras, à medida que os requisitos regulatórios e as sanções continuam a mudar.

Os principais problemas que as empresas citam em relação aos atuais provedores de seguros incluem cobertura limitada para riscos específicos da cadeia de suprimentos, prêmios altos para cobertura abrangente e lacunas de cobertura para riscos emergentes (por exemplo, cibernéticos, climáticos e geopolíticos). Embora essas sejam preocupações válidas, há avanços em direção a melhores soluções para lidar com os riscos da cadeia de suprimentos, das quais as empresas já podem se beneficiar hoje.

Cada vez mais dados e ferramentas analíticas estão se tornando disponíveis, facilitando o rastreamento do movimento de mercadorias ao redor do mundo. A modelagem de riscos da cadeia de suprimentos está se tornando cada vez mais viável, com novas tecnologias que permitem o monitoramento em tempo real se tornando mais comuns. Além disso, os produtos de transferência de risco estão evoluindo à medida que a modelagem melhora, mas trata-se de uma evolução que continuará a se desenvolver ao longo do tempo.

"Por exemplo, os dados aduaneiros dos EUA estão disponíveis gratuitamente para análise", explica Alec Russell, diretor-gerente da área de Carga Marítima da Gallagher. "Quanto mais esses dados forem divulgados, mais poderemos utilizá-los. É necessário esse conjunto de dados macro para cruzar com os dados de nossos clientes — a fim de mostrar em que posição eles se encontram e o que a análise revela."

Para subscrever um risco, é preciso medi-lo

Para entender melhor as exposições à Interrupção Contingente dos Negócios (CBI), a Gallagher Re firmou parceria com o Instituto de Mudanças Ambientais (ECI) da Universidade de Oxford para analisar vulnerabilidades nas cadeias de suprimentos marítimas globais. Essa colaboração examina os riscos ao longo de rotas marítimas críticas e suas implicações mais amplas. Os dados são então utilizados para ajudar os cedentes a visualizar suas vulnerabilidades à CBI, para que possam lidar com elas.

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Cenários hipotéticos, conhecidos como Cenários Realistas de Desastre (RDS), podem ajudar a detalhar as exposições de maneira significativa.
Mallika Natarajan, diretora de Promoção da Análise de Dados, Gallagher Re

"Imagine que ocorre uma onda de frio intensa e muitas tubulações se rompem, de modo que seja necessário encomendar peças de reposição. Mas as tubulações estão retidas em um porto que sofreu um incêndio. Portanto, agora, é preciso importá-las da China. No entanto, as tarifas aumentaram em 20%, elevando o custo… A modelagem desses cenários se torna mais fácil de comunicar quando é apresentada por meio de uma narrativa."

"A qualidade dos nossos dados — e a qualidade das informações que recebemos — é significativamente superior à que tínhamos há 15 anos, levando a uma tomada de decisão mais clara para nossos clientes e mercados", acrescenta ela.

A gestão do risco econômico na cadeia de suprimentos também exige dados e análises especializadas. E, à medida que as empresas obtêm acesso a melhores dados de risco, torna-se mais fácil acessar soluções mais especializadas de transferência de risco. Os produtos de crédito comercial podem ser uma fonte essencial de informações e inteligência em todas as etapas da cadeia de suprimentos, ao mesmo tempo em que oferecem proteção contra a insolvência de um fornecedor essencial.

"As seguradoras de crédito perceberam que o verdadeiro valor agregado pode ser extraído das informações que ajudam a evitar que uma perda ocorra desde o início, e agora muitas estão vendendo seguro de crédito acompanhado de informações — ou, alternativamente, apólices apenas informativas, sem proteção contra risco de crédito", explica Tim Chance, diretor-gerente de Crédito Comercial da Gallagher.

Ele observa que a demanda por crédito comercial está aumentando em linha com o aumento da volatilidade econômica e geopolítica. "Qualquer empresa que negocie em condições de crédito com seus fornecedores tem necessidade desses dados ou desse produto, sem dúvida. Historicamente, as empresas de construção e manufatura sempre foram as maiores compradoras de seguro de crédito, mas isso evoluiu para incluir o setor de transporte devido aos atuais níveis de incerteza e volatilidade econômica."

As necessidades de seguro da cadeia de suprimentos continuam a evoluir de acordo com o setor. Nos setores marítimo, de logística e de transporte, novos métodos de roubo aumentaram a demanda por soluções de seguro contra crimes cibernéticos e crimes em geral. Enquanto isso, atrasos em projetos e escassez de materiais ligados a interrupções na cadeia de suprimentos aumentaram a demanda por cobertura contra atrasos no início das obras no setor de construção.

Soluções alternativas de transferência de risco, como cobertura paramétrica e seguro cativo, podem ajudar a atender a necessidades específicas de proteção da cadeia de suprimentos. Elas também podem oferecer cobertura para outras fontes de interrupção de negócios não decorrentes de danos, que não são bem atendidas pelo setor de seguros comerciais.

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Realizamos diversos testes de estresse para simular, por exemplo, o impacto que a perda de um fornecedor essencial pode ter nas operações de um cliente, além de avaliar cenários combinados.
Mike Matthews, diretor comercial para EMEA e APAC, Artex Risk Solutions

"Muitos clientes reconheceram que os riscos de hoje podem não ser adequadamente cobertos pelas apólices de seguro atuais", afirma Matthews. "Utilizamos análises atuariais para submeter modelos operacionais a testes de estresse e realizar testes de sensibilidade, a fim de identificar em que pontos uma perda por interrupção de negócios se agrava de forma não linear ao longo do tempo. Isso ajuda os clientes a compreender quais riscos são seguráveis, quais devem ser mantidos no balanço patrimonial da cativa e quais investimentos em resiliência podem proporcionar um retorno mais sólido do que a transferência de risco."

"Utilizamos a análise atuarial para submeter os modelos operacionais a testes de estresse e realizar testes de sensibilidade, a fim de identificar em que pontos uma perda por interrupção de negócios aumenta de forma não linear ao longo do tempo", continua ele. "Isso ajuda os clientes a compreender quais riscos são seguráveis e quais é melhor manter no balanço patrimonial da cativa e quais investimentos em resiliência podem proporcionar um retorno mais sólido do que a transferência de risco."

Alguns produtos foram desenvolvidos para acionar uma indenização quando a seca faz com que o nível de um importante rio caia abaixo de um limite previamente definido, por exemplo. Eles oferecem um pagamento único para compensar perdas financeiras ou para cobrir despesas adicionais relacionadas a essa interrupção comercial específica.

Enquanto isso, há um interesse crescente pelo Seguro contra Interrupção Comercial (TDI). O TDI é uma cobertura especializada que, no passado, era difícil e onerosa de subscrever, apresentando barreiras à entrada no mercado. Porém, à medida que o acesso a dados e soluções digitais melhora constantemente, e com o risco da cadeia de suprimentos ocupando um lugar de destaque na agenda das diretorias, o TDI é um produto com potencial para preencher a lacuna de proteção.

Seu corretor de seguros como consultor de riscos da cadeia de suprimentos

À medida que a capacidade de modelar riscos da cadeia de suprimentos cresce, o setor de seguros está adotando uma abordagem mais proativa para interagir com os clientes e ajudá-los a ajustar suas estratégias de cadeia de suprimentos às mudanças do mundo atual.

A interconectividade das cadeias de suprimentos torna a avaliação de riscos uma tarefa complexa para a maioria das empresas. Em vez de analisar eventos globais e interações comerciais isoladamente, elas devem considerar esses fatores em conjunto para compreender o panorama geral dos riscos da cadeia de suprimentos.

Com um ecossistema crescente de produtos e informações de seguros, os corretores parceiros desempenham um valioso papel de consultoria, ajudando os líderes empresariais a compreender suas reais exposições e identificar as soluções para a cadeia de suprimentos que melhor atendem às suas necessidades.

"Quanto mais pudermos oferecer aos nossos clientes em termos de consultoria, não apenas sobre seguros, mas também sobre mitigação de riscos, melhor desempenhamos nossas funções", explica Alec Russell. "Nossa visão na Gallagher é que queremos ser capazes de fornecer informações e dados às seguradoras de forma mais rápida e precisa, e estamos abertos a dialogar com outros que reconheçam essa necessidade."

Publicado em maio de 2026