Una serie de acontecimientos en cadena, desde agitación geopolítica hasta desastres naturales, están redefiniendo las cadenas de suministro globales. A medida que los riesgos continúan evolucionando, el último estudio global de Gallagher revela que las empresas se ven sometidas a una presión cada vez mayor para fortalecer la protección de la cadena de suministro.

Conclusiones clave

  • El 86% de las empresas informan que han sufrido una pérdida en la cadena de suministro durante el último año. De ellas, el 68% señaló que solo contaban con un seguro parcial o que carecían por completo de cobertura.
  • Los líderes empresariales perciben desafíos en las ofertas de seguros actuales, entre los que se incluyen opciones limitadas, primas elevadas y brechas en la cobertura. Señalan una clara necesidad empresarial de tener acceso a mejores datos y análisis, productos de seguros más flexibles y una evaluación de riesgos personalizada.
  • Más de la mitad de las empresas afirman que la complejidad de la cadena de suministro les impide identificar sus propios riesgos. Tener visibilidad más allá de los proveedores de primer nivel es poco común.
  • Los productos y soluciones — como los seguros contra interrupción contingente de la actividad comercial, de crédito comercial y de interrupción del comercio — pueden ayudar a cubrir las brechas de cobertura.

El impacto generalizado de las interrupciones en la cadena de suministro ha llegado al mercado de reclamos, según muestra un estudio de Gallagher. El 86% de las empresas han sufrido pérdidas relacionadas con la cadena de suministro en el último año — sucesos que podrían tener importantes repercusiones en sus operaciones y en sus resultados financieros —. Aún más notable es el siguiente dato: el 68% de estas empresas contaba con un seguro parcial o carecía por completo de cobertura para sus pérdidas relacionadas con la cadena de suministro.

La brecha de protección reflejada en la investigación abarca todos los sectores, zonas geográficas y tamaños de empresa. Y dado que la encuesta se realizó antes del cierre del Estrecho de Ormuz, es probable que estas cifras subestimen la exposición actual y la creciente demanda de soluciones de mitigación de riesgos y de seguros.

El peligro de contar con un seguro insuficiente se agrava cada vez más. Cuando se produce una interrupción importante en la cadena de suministro, sus efectos se propagan en cascada por todas las regiones y líneas de negocio.

«Las restricciones en el punto de estrangulamiento del estrecho de Ormuz están provocando un aumento directo de los costos del petróleo y el gas en todo el mundo», explica Mallika Natarajan, director de Divulgación Analítica de Gallagher Re. «El impacto de esto es tanto primario como secundario, lo que incluye un aumento en los costos de los subproductos petroquímicos, tales como fertilizantes, acero, cemento y PVC».

«Esto alimenta la inflación y tendrá un efecto en cadena en el costo de los bienes, lo que a su vez elevará el costo de los reclamos — dados los mayores costos de reparación y, en consecuencia, los salarios más altos — derivados de catástrofes naturales cuando estas ocurran», continúa. «Todo está interconectado»

Debido al aumento del riesgo geopolítico y a la volatilidad de la cadena de suministro, muchas empresas globales están cambiando su estrategia, pasando de la eficiencia del modelo «justo a tiempo» a planes de contingencia del tipo «por si acaso», con el fin de aumentar su preparación ante interrupciones en la cadena de suministro. Asimismo, están acumulando existencias, creando inventarios de reserva y utilizando corredores comerciales alternativos.

Estos cambios operativos también tienen implicaciones en materia de seguros. El aumento de los inventarios de reserva modifica las valoraciones de los bienes y los supuestos de interrupción de la actividad comercial, y si las pólizas no se actualizan para reflejar dichos cambios, la brecha de protección se amplía aún más.

Una de cada cuatro empresas no está preparada

Al menos 1 de cada 4 empresas no está preparada para los riesgos asociados con sus estrategias cambiantes de cadena de suministro, tales como el acopio de existencias, los inventarios de reserva y el comercio alternativo.

Sin embargo, existen importantes obstáculos para obtener una cobertura adecuada frente a los crecientes riesgos de la cadena de suministro. El mercado carece de soluciones específicas para la cadena de suministro, en gran parte debido a que la complejidad de las cadenas de suministro globales ha hecho que las soluciones a la medida sean difíciles y costosas de suscribir.

Según el 57% de los encuestados, la complejidad de su cadena de suministro dificulta identificar áreas de vulnerabilidad o anticipar interrupciones futuras. Si una empresa no puede identificar su propio riesgo, no puede asegurarlo — y tampoco puede hacerlo un asegurador —, lo que genera una necesidad significativa de este tipo de orientación basada en datos.

Trazar un mapa de las cadenas de suministro complejas constituye un obstáculo importante para la asegurabilidad, ya que la mayoría de las empresas carecen de una visibilidad completa sobre quiénes son sus proveedores y dónde se encuentran, especialmente aquellos que se ubican más arriba en la cadena. Casi la mitad de los líderes empresariales indicaron a Gallagher que carecen de una visibilidad completa sobre quiénes son y dónde se encuentran sus proveedores directos, porcentaje que se eleva al 60% en el caso de los niveles 2 y 3.

«Si las consecuencias de la COVID no nos enseñaron nada, al menos nos mostraron que el efecto dominó derivado del incumplimiento de los proveedores puede extenderse al segundo nivel, al tercero y más allá, y que eso puede afectar a los clientes», afirma Mike Matthews, director comercial para EMEA y APAC de Artex Risk Solutions. «Sin embargo, aún existen puntos ciegos en la industria, entre ellos un exceso de confianza en la resiliencia de los proveedores de primer nivel».

Según el estudio de Gallagher, el elevado costo de las primas es otra razón clave por la que las empresas carecen de una cobertura adecuada para la cadena de suministro. Entre las barreras adicionales se encuentran la dificultad para cuantificar o demostrar la exposición al riesgo de la cadena de suministro, la escasez de datos internos que respalden la suscripción y la falta de productos de seguro adecuados en el mercado.

Por lo tanto, la mitigación de riesgos exige que las organizaciones analicen a fondo las ofertas disponibles y consideren el conjunto completo de sus requerimientos. Sin embargo, a medida que el entorno comercial se vuelve más volátil e incierto, la toma de decisiones relacionadas con la cadena de suministro se vuelve más difícil. Los aranceles, las condiciones económicas y los proveedores poco confiables son factores clave que, según los líderes empresariales, complican dichas decisiones.

Esto representa una oportunidad para la industria de seguros. Si bien existen algunas soluciones a la medida para la cadena de suministro, las organizaciones indican que necesitan productos de seguro más generalizados y rentables para cubrir verdaderamente la brecha en la protección de la cadena de suministro. Para satisfacer esta necesidad de los clientes del sector manufacturero, los corredores de Gallagher realizan análisis del estado de la cadena de suministro y de la gestión de riesgos durante el proceso de incorporación de los clientes. Esto incluye la evaluación de proveedores críticos, la redundancia de equipos y las dependencias en materia de capital humano.

Con el objetivo de mejorar los planes de continuidad de negocios y recuperación ante desastres, el proceso ayuda a los líderes empresariales a comprender plenamente tanto la naturaleza de su exposición como las opciones disponibles para mitigar estos riesgos.

Lo que las empresas esperan de las aseguradoras: mejores datos, información y financiamiento de riesgos

Para tomar decisiones con mayor seguridad en torno a la financiación y la mitigación de riesgos, las empresas afirman que necesitan más de sus socios aseguradores y corredores. Específicamente, una investigación de Gallagher reveló una clara necesidad empresarial de tener acceso a mejores datos y análisis, productos de seguros más flexibles y evaluaciones de riesgo personalizadas.

Los líderes empresariales afirman que necesitan que las aseguradoras les brinden acceso a datos y análisis para mejorar la previsión de riesgos y la visibilidad de la cadena de suministro. Las empresas más grandes también necesitan acceso a una orientación más clara, ya que los requerimientos regulatorios y las sanciones siguen cambiando.

Entre los principales problemas que las empresas mencionan con respecto a sus actuales proveedores de seguros se encuentran la cobertura limitada para riesgos específicos de la cadena de suministro, las primas elevadas para una cobertura integral y las brechas de cobertura para riesgos emergentes (por ejemplo, cibernéticos, climáticos y geopolíticos). Si bien estas son preocupaciones válidas, se están logrando avances hacia mejores soluciones para abordar los riesgos de la cadena de suministro, las cuales las empresas pueden aprovechar hoy mismo.

Cada vez hay más datos y herramientas de análisis disponibles, lo que facilita el seguimiento del movimiento de bienes en todo el mundo. La modelación de riesgos de la cadena de suministro es cada vez más factible, y las nuevas tecnologías que permiten el monitoreo en tiempo real son cada vez más comunes. Además, los productos de transferencia de riesgos están evolucionando a medida que mejora la modelación, pero se trata de una evolución que seguirá desarrollándose con el tiempo.

«Por ejemplo, los datos de aduanas de EE. UU. están disponibles de manera gratuita para su análisis», explica Alec Russell, gerente de Carga Marítima en Gallagher. «Cuantos más datos se hagan públicos, más podremos aprovecharlos. Se necesita ese conjunto de datos macro para cruzarlo con los datos de nuestros clientes — a fin de mostrar en qué situación se encuentran y qué nos indica el análisis».

Para suscribir el riesgo, es necesario medirlo

Para comprender mejor las exposiciones a la Interrupción Contingente de Negocios (C. B. I.), Gallagher Re se ha asociado con el Instituto de Cambio Ambiental (E. C. I.) de la Universidad de Oxford para analizar las vulnerabilidades en las cadenas de suministro marítimas globales. Esta colaboración examina los riesgos a lo largo de rutas de transporte marítimo críticas y sus implicaciones más amplias. Posteriormente, los datos se utilizan para ayudar a los cedentes a visualizar sus vulnerabilidades de C. B. I., de modo que puedan abordarlas.

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Los escenarios hipotéticos, conocidos como Escenarios Realistas de Desastre (R. D. S.), pueden ayudar a desglosar las exposiciones de manera significativa.
Mallika Natarajan, jefa de Promoción de Análisis, Gallagher Re

«Supongamos que se produce una helada y se rompen numerosas tuberías, por lo que es necesario pedir repuestos. Sin embargo, las tuberías están retenidas en un puerto que ha sufrido un incendio. Por lo tanto, ahora hay que enviarlas desde China. Pero los aranceles han aumentado un 20%, lo que eleva el costo… La modelación resulta más fácil de comunicar cuando se utiliza un arco narrativo».

«La calidad de nuestros datos — y la calidad de la información que recibimos — es significativamente mayor que la que teníamos hace 15 años, lo que permite una toma de decisiones más clara para nuestros clientes y mercados», agrega.

La gestión del riesgo económico en la cadena de suministro también requiere datos y análisis especializados. Y a medida que las empresas obtienen acceso a mejores datos sobre riesgos, resulta más sencillo acceder a soluciones de transferencia de riesgo más especializadas. Los productos de crédito comercial pueden ser una fuente clave de conocimiento e inteligencia en todas las etapas de la cadena de suministro, al tiempo que ofrecen protección contra la insolvencia de un proveedor clave.

«Las aseguradoras de crédito se han dado cuenta de que la información que puede ayudar a prevenir que se produzca una pérdida desde un principio es donde se puede obtener un verdadero valor agregado, y ahora muchas están vendiendo seguros de crédito que incluyen información o, alternativamente, pólizas que ofrecen únicamente información sin protección contra el riesgo de crédito», explica Tim Chance, gerente de Crédito Comercial en Gallagher.

Señala que la demanda de crédito comercial está aumentando a la par del aumento de la volatilidad económica y geopolítica. «Cualquier empresa que realice transacciones a crédito con sus proveedores tiene un requerimiento de estos datos o este producto, de eso no hay duda. Históricamente, las empresas de construcción y manufactura siempre han sido las mayores compradoras de seguros de crédito, pero esto ha evolucionado para incluir al sector del transporte debido a los actuales niveles de incertidumbre y volatilidad económicas».

Las necesidades de seguros para la cadena de suministro continúan evolucionando según el sector. En las industrias marítima, logística y de transporte, los nuevos métodos de robo han incrementado la demanda de soluciones de seguros contra delitos cibernéticos y delitos comunes. Por su parte, los retrasos en los proyectos y la escasez de materiales relacionados con las interrupciones en la cadena de suministro han aumentado la demanda de cobertura por retrasos en el inicio de las obras en el sector de la construcción.

Las soluciones alternativas de transferencia de riesgo, como la cobertura paramétrica y los seguros cautivos, pueden ayudar a satisfacer necesidades específicas de protección de la cadena de suministro. También pueden brindar cobertura para otras fuentes de interrupción de negocios no relacionadas con daños que no están bien atendidas por la industria de seguros comerciales.

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Realizamos numerosas pruebas de estrés para simular el impacto en las operaciones de un cliente derivado, por ejemplo, de la pérdida de un proveedor crítico, y analizamos escenarios combinados.
Mike Matthews, director comercial para EMEA y APAC, Artex Risk Solutions

«Muchos clientes han reconocido que es posible que los riesgos actuales no estén cubiertos adecuadamente por la cobertura de seguros actual», afirma Matthews. «Utilizamos análisis actuariales para someter a pruebas de estrés los modelos operativos y para realizar pruebas de sensibilidad con el fin de identificar en qué casos una pérdida por interrupción de negocios se agrava de manera no lineal con el paso del tiempo. Esto ayuda a los clientes a comprender qué riesgos son asegurables, cuáles es mejor retener en el balance de la cautiva y qué inversión en resiliencia puede ofrecer un rendimiento mayor que la transferencia de riesgo».

«Utilizamos el análisis actuarial para someter a pruebas de estrés los modelos operativos y para realizar pruebas de sensibilidad con el fin de identificar en qué casos una pérdida por interrupción de negocios se intensifica de manera no lineal con el paso del tiempo», continúa. «Esto ayuda a los clientes a comprender qué riesgos son asegurables, cuáles es mejor retener en el balance de la cautiva y qué inversión en resiliencia puede ofrecer un rendimiento mayor que la transferencia de riesgo».

Algunos productos se han estructurado para pagar indemnizaciones cuando, por ejemplo, una sequía provoca que los niveles de un curso de agua importante desciendan por debajo de un nivel acordado previamente. Estos productos ofrecen una indemnización única para compensar las pérdidas financieras o para cubrir el aumento de los gastos relacionados con esa interrupción comercial específica.

Mientras tanto, existe un interés creciente en el Seguro Contra Interrupciones Comerciales (T. D. I.). El T. D. I. es una cobertura especializada que, en el pasado, ha sido difícil y costosa de suscribir, lo que ha supuesto barreras de entrada. Sin embargo, a medida que el acceso a los datos y a las soluciones digitales mejora constantemente, y dado que el riesgo de la cadena de suministro ocupa un lugar tan destacado en la agenda de las juntas directivas, el T. D. I. es un producto que tiene el potencial de cerrar la brecha de protección.

Su corredor de seguros como asesor de riesgos de la cadena de suministro

A medida que aumenta la capacidad para modelar el riesgo de la cadena de suministro, el sector de seguros está adoptando un enfoque más proactivo para interactuar con los clientes y ayudarlos a adaptar sus estrategias de cadena de suministro a nuestro mundo cambiante.

La interconexión de las cadenas de suministro convierte la evaluación de riesgos en una tarea compleja para la mayoría de las empresas. En lugar de analizar los acontecimientos globales y las interacciones comerciales de manera aislada, deben considerar estos factores de manera conjunta para comprender el panorama general del riesgo de la cadena de suministro.

Gracias a un ecosistema cada vez más amplio de productos de seguros e información, los corredores asociados desempeñan un valioso papel de asesoría al ayudar a los líderes empresariales a comprender sus verdaderas exposiciones e identificar las soluciones de cadena de suministro que mejor se adaptan a sus necesidades.

«Cuanto más podamos ofrecer a nuestros clientes en términos de asesoría, no solo sobre seguros, sino también sobre la mitigación de riesgos, mejor desempeñaremos nuestras funciones», explica Alec Russell. «En Gallagher, nuestra visión es poder proporcionar a los aseguradores información y datos de manera más rápida y precisa, y estamos abiertos a dialogar con quienes compartan esta necesidad».

Publicado el 1 de mayo de 2026